捕捉价值的幅度有多大?蓝狐笔记详细识别-ag体育

BNB捕捉到了交易成本,也就是说,随着交易量的减少,其捕捉到的价值的大小不会减少。今年,很多DeFi项目如MakerDAO、Synthetix、Compound、Uniswap、dYdX、Kyber等。

本文摘要:BNB捕捉到了交易成本,也就是说,随着交易量的减少,其捕捉到的价值的大小不会减少。今年,很多DeFi项目如MakerDAO、Synthetix、Compound、Uniswap、dYdX、Kyber等。

价值

加密的世界还很早,整个行业还处于建设的初级阶段。在这种情况下,哪些轨道正在捕捉价值?捕捉价值的幅度有多大?蓝狐笔记详细识别加密行业的整体价值捕捉,从而看到加密行业不同轨迹的价值捕捉状态,尤其是令牌的价值捕捉总结。

1.按照加密行业现有的格局,早期最重要的应用场景是交易。这使得交易所成为整个加密领域第二唯一的价值捕捉者。由于交易的深度和流动性,交易所也具有网络效应,这就是为什么虽然加密交易所很多,但绝大多数交易都集中在几个顶级交易所。

该交易所在当前加密领域获得了多少价值?BNB是一个典型的交换价值获取案例。BNB捕捉到了交易成本,也就是说,随着交易量的减少,其捕捉到的价值的大小不会减少。日前,平安查封了价值3880万美元的2216888张BNB币,这意味着要将这些币从流通环节中移除,以增加其价值。

这枚BNB印章代表了2019年第四季度的价值捕获,包括现货、保证金、期货和其他业务活动。本季度的价值获取水平,在目前的加密行业,很少有项目需要超越。2019年全年,BNB代币总值接近1.15亿美元。就目前的价值获取而言,交易所处于食物链的顶端。

捕获

交易所之所以能捕捉到如此巨大的价值,很大程度上在于其网络生态效应。以毕安为例,它是从现货开始营业的,并且挤满了足够规模的交易用户。

当有足够的用户时,它开始获得更好的服务,这些用户对这些服务也有自然的市场需求。比如2019年,币安卖出了融资融券、借贷、期货等业务。这些服务更好的满足了原有用户的市场需求,同时也有了更多的新用户。

这些产品和服务本质上更立体地满足了交易用户的市场需求。这一点从币安期货交易所就可以看出来,一开始只卖比特币期货合约,后来逐渐扩展到多种代币的永久合约。从交易量来看,辅安期货日均交易量已经达到现货日均交易量,也就是说,未来BNB捕捉值不仅包括现货交易量,还包括期货交易量,这部分空间更大。

交易所除了期货,还可以获得PoS链的Staking、加密资产托管地等服务,这些也是未来最重要的加密业务地图。谁用户拥挤,谁拥有网络生态优势,谁就有机会获得更好的一站式服务,从而获取更大的价值。随着交易规模的缩小,代表其交易活动的BNB也获得了价值,因为它是由交易成本支撑的。

虽然不同于传统的估值模型,但在一定程度上,它也可以使用“票据现金流”模型来估计其价值捕获的大小。当然,多年来,BNB的价值捕获不会与更好的用例相联系,这与其Binance Chain、DEX和各种场景用例有关。这些使用案例和BNB的建设不会使其更加有效,包括其稳定的货币BUSD锚定在美元上,在联汇链上出售,这不利于捕捉其交易成本。

从以上案例可以看出,现阶段交易所在捕捉价值时主要是由交易规模支撑的。考虑到目前的交易规模还处于起步阶段,随着整体市场的上涨,估计交易规模还有很小的下跌空间。另外,交换具有网络的生态效应。可以利用其低粘性的用户生态,构建分散的公共链和分散的交换,逐步向加密的公共基础设施转变,使其令牌能够捕捉更大的网络价值。

当然,这不是目前最重要的捕获方法,而是一种可持续的捕获方法。2.DeFi是2019年加密领域的新发展趋势,也是一个优秀的新亮点。今年,很多DeFi项目如MakerDAO、Synthetix、Compound、Uniswap、dYdX、Kyber等。

加密

捕获

出现了,分别抓住了一些价值。首先,马克道的系统令牌MKR捕捉到了价值。截至撰写《蓝狐笔记》时,MKR收缴的稳定费为2,756,625美元,封存的可兑换货币总数为11,202枚。

考虑到其业务的主要发展是在2019年,其捕获价值的大小也可以解释,与交易所相比仍处于相对早期的阶段,如超过10亿美元的货币证券。当然,DeFi还处于早期开发阶段,随着DAI用例的减少,之前MKR捕获的成本不会降低。Synthetix从2018年12月发展至今(累计到编辑《蓝狐笔记》时),产生成本569.2938万美元,是DeFi领域迄今为止捕获成本最低的项目。

Synthetix的成本主要来自于准备资产的交易成本。这也从另一个方面解释了即使在DeFi领域,交易领域虽然比集中交易小,但仅次于价值捕捉者。

在DeFi项目中,Uniswap和Kyber是最好的成本捕捉者。Uniswap的流动性提供者一年捕获的交易成本约为120万美元,明确可以参考蓝狐Notes之前的文章《一文背诵Uniswap》;凯博俘获的成本和100万美元差不多,所以请参考蓝狐Notes之前的文章《Kyber的退出与起势》。从目前DeFi主要项目捕捉的价值来看,捕捉价值最多的两个领域是交易和贷款。交易多为Synthetix和Uniswap,贷款多为MakerDAO和Compound。

但目前整个DeFi领域的狩猎成本还是很小的,一年一起狩猎的总成本接近1000万美元,还不到货币交易所捕获成本的10%。就目前俘获的成本而言,DeFi在整个加密领域都无法占据主体地位。

当然,DeFi已经充分展示了自己的创造力,未来也不会进一步发展,尤其是在准备资产等衍生品领域。3.公链捕获的费用大部分是交易费用。根据2020年1月22日的日交易成本,比特币的交易成本约为20.7万美元,而Ethereum的交易成本约为6.9万美元,排名第三的Litecoin仅为500美元,ETC和DASH分别约为317美元和164美元。

从交易成本的捕捉来看,除了比特币和以太网有一定规模(EOS和TRON这里没有统计),网卓新闻网等公共链完全可以忽略交易成本的捕捉。比特币在2019年捕获了约1.5亿美元的交易成本。

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